158起融资，31%年复合市场规模增长率，23万付费用户，中国企业级SaaS自2018年以来，呈现持续回暖态势。
在企服领域，SaaS告别了2015年高光时刻，发展趋于理性。本文将从通用型SaaS、行业垂直型SaaS两大具体类型，切入其更细分赛道，全面解析2019年1-7月企业级SaaS现状与机会点。
2019年1-7月SaaS行业累计发生158起融资事件，青桐资本研究发现，SaaS赛道自2018年回暖以来，呈现持续增长态势，2019年市场整体继续向上。
从市场规模和付费意愿两个维度来看。2018年中国SaaS市场规模为243.5亿元，较上年增长47.9%。据艾瑞咨询预测，未来三年内中国企业级SaaS市场将保持39%的年复合增长率，到2021年整体市场规模将达到654.2亿元。
在企业对SaaS的付费意愿方面，2019年我国企业SaaS付费用户规模预计将超过54.6万户。据前瞻产业研究院数据显示，2018年企业SaaS付费用户规模已达23万户，与2017年相比，增速达109%；对比2013年的1.3万户，五年复合增长率高达78%。无疑，国内企业用户对SaaS服务模式认可度提升，SaaS的商业化和盈利将更有空间。
SaaS在国内的发展历程，可谓跌宕起伏、呈曲折向上。2015年被称为中国SaaS元年，据企名片数据，其融资数量达到高点共369起。2017年则是SaaS的发展分水岭，融资数量骤减，呈断崖式下滑。2018年，资本对SaaS的关注开始回暖。市场对SaaS的发展，也趋于理性。在企业级SaaS赛道，很少有爆发式的创业公司，无疑，这是一个需要时间的赛道。
另外，来自安信证券《风起云涌看 SaaS——中国 SaaS 行业有望迎来跨越式发展》报告也指出，国内 SaaS 行业整体发展落后美国 10 年左右。国内SaaS市场预期与发展模式，一直以来参照美国SaaS市场。必须看到，美国SaaS 产业已进入成熟期，才逐渐出现了Salesforce、Workday等巨头。中国SaaS厂商，面临独特的国内市场环境，移动化的普及、电商的发展等机遇，无疑将在本土化方面有更大的发展空间。
纵观2019年1-7月国内SaaS投融资情况，青桐资本统计，累积共发生158起投融资事件，其中通用型SaaS有75起，行业垂直型SaaS有83起。
从融资轮次来看，A轮项目有26个、B轮26个、C轮19个，D轮4个、战略投资20个，融资轮次开始往中后期集中。
从融资金额来看，青桐资本发现，有29个项目融资金额上亿，占比近20%。其中，HR SaaS 最多，有6个项目融资金额上亿，分别是：点米科技，易路软件，Moka，盖雅工场，乐才科技，iWork365；随后是数据分析类SaaS，有3个；ERP、零售电商、餐饮、视频类SaaS各2个。
在通用型SaaS方面，融资数据显示，资本更为青睐3个细分赛道：HR、数据分析，财税SaaS。青桐资本研究发现，HR SaaS有20个项目获得融资，位居首位；随后是数据分析类SaaS有11个项目、财税赛道有9个项目。3个细分赛道的融资占比累计超53%。
在行业垂直型SaaS中，受到资本关注的细分赛道有：零售电商、金融、医疗、餐饮行业。其中零售电商SaaS最受资本青睐，有21个项目获得融资。
青桐资本研究发现，2019年1-7月互联网巨头在SaaS领域频繁出手，其中腾讯完成7起投资；阿里、京东各投资了2起。
通用型SaaS一直占据中国企业级SaaS主要市场份额。来自艾瑞咨询数据显示，2018年中国通用型SaaS市场规模已达到140.2亿元，同比增长42.1%。
从通用型SaaS的细分类型来看，CRM市场规模最大，约占通用型SaaS 20%；其次为客服与呼叫中心占15%、ERP和通信SaaS各占11%。而从资本青睐角度，2019年截至7月，通用型SaaS累计有75起融资事件中，HR、数据分析、财税SaaS这三个细分赛道更受资本关注。
1.CRM赛道：格局分散，SCRM崛起
CRM是SaaS行业中率先发展起来的赛道，核心价值在于导流，帮助企业加强销售管理，提升销售效率，能够直接增加收入，因此企业客户付费意愿强。来自Analysys易观报告《中国SAAS CRM市场规模趋势预测2017-2019》预测，2019年中国SaaS CRM市场规模将达到67.9亿元人民币，而在2015年其市场规模仅有23.1亿。
在CRM SaaS赛道，玩家众多，竞争激烈，整体市场比较分散，并未出现绝对的头部公司。
从玩家类型来看，主要有4类：第一类，从传统大型软件公司成功转型，如用友网络，据公司披露的2019半年报显示，SaaS 收入2.86 亿元，增长133.6%。第二类，互联网巨头，如阿里钉钉、腾讯企业微信。阿里巴巴截至2018年6月，企业客户数量超过700万家；企业微信截至2018年4月，已渗透到50多个行业，注册企业150万家。第三类，新兴的SaaS 模式CRM 服务供应商，包括八百客、百会和XTOOLS等。第四类，完全根植于移动端的新型CRM厂商，以纷享销客、销售易和红圈营销为代表，其中，销售易获E轮融资、红圈营销登陆新三板、纷享销客获金蝶国际战略投资。
SCRM社会化客户关系管理细分赛道崛起。根据Forrester 的调研显示，中国城市消费者的社交媒体使用几乎贯穿整个客户购买生命周期的始终。SCRM 的价值，基于社交平台完成用户信息数据搜集，对用户兴趣、社交行为、影响力等做数据分析，并促进裂变产生，从而帮助企业提高营销效率。SCRM主要玩家有“六度人和”、“致趣百川”等。
2.ERP：头部玩家集中，国产品牌占优势
ERP的产品线相对较长，流程全面，涉及企业采购、生产、仓储、销售等多个部门，相比于其他通用型SaaS，定制化程度较高，开发周期较长，因此其SaaS化进程相对较慢。据华金证券研究所预测，2020年我国SaaS ERP市场规模将接近115亿元，SaaS ERP 渗透率达到25%。
国内SaaSERP市场格局，头部玩家集中，用友从传统 ERP 软件转型做SaaSERP，凭借其客户资源和行业经验优势，市占率迅速实现第一。来自2017年中国产业信息网数据，用友、SAP、金蝶，分别以 31%、14%和12%占据前三的位置。另外，国产品牌在ERP市场占据绝对优势，在中国前十大 ERP 软件中，有7席为国产品牌，总市场份额达69%。
3.HR SaaS：大器晚成
HR SaaS无疑是资本的香饽饽。来自中商产业研究院数据，我国人力资源服务市场的规模由2013年约1584亿元增至2017年3436亿元，复合年增长率为21.9%，并预期于2022年增至8427亿元。
从融资市场，来自艾瑞咨询数据显示，2017-2018年，HR SaaS获得融资数量最多，有55个；青桐资本梳理2019年1-7月的投融资数据发现，HR SaaS有20个项目获得融资，位居通用型SaaS融资数首位。并且，其项目都在B轮及以后，更偏中后期。
HR SaaS的服务，主要集中招聘、绩效、继任、核心人力、员工调查等业务流程服务。
从玩家来看，HR SaaS玩家众多，国内主要有北森、Moka、钉钉。其中，北森已是招聘SaaS赛道的头部玩家。参考美国HR SaaS发展，目前有上百家创业企业，上市公司约有7-8家，市值规模加起来超过1千亿美金，与CRM体量基本持平，头部玩家有Workday等。
4. 财税管理SaaS：谁将跑赢小微企业市场？
财税SaaS也是今年备受资本关注的细分赛道之一。来自ToB行业头条预测，预计国内财税市场规模在1000亿元以上。
从投融资数据看，2019年1-7月财税SaaS，有9个项目获得融资，中后期项目偏多。
政策和小微企业规模，是财税SaaS发展的重要推手。来自工商总局数据，截止2